中信银行2025年业绩稳健；资产首破十万亿，负债成本构建宽缓冲带。

中信银行作为A股上市银行中率先披露2025年年报的机构，其经营表现备受市场关注。报告显示，该行资产总额首次突破十万亿元大关，达到约十万亿元规模，同比增长显著；归属于股东的净利润实现正增长，整体经营保持均衡态势。在行业净息差持续承压、“存款搬家”现象普遍存在的背景下，中信银行通过系统化的负债管理策略，有效缓解资产端收益率下降带来的冲击。董事长方合英在业绩发布会上强调，不追求短期护城河式的竞争，而是着力拓宽负债端的“缓冲带”，以此作为抵御低息差环境的长期支撑。这种思路体现了银行从粗放规模扩张向精细化价值管理的转变，注重负债结构的优化与成本的可持续控制。

负债成本管理的核心在于结构调整与精准压降。中信银行对公活期存款占比在股份制银行中位居前列，零售活期存款占比近年来稳步提升。这种“真活期”存款的强化，不仅提高了资金稳定性，还显著降低了整体付息成本。报告期内，付息负债成本率出现明显下降，对净息差的支撑作用突出。同时，该行主动压降高成本负债，如三年期存款、结构性存款及协议存款等占比控制在较低水平，比同业更具优势。这种量价平衡的管理方式，让负债端成为缓冲资产端压力的关键屏障。专家指出，在当前环境下，银行需以低成本活期存款作为压舱石，严控高息负债比例，实现流动性与成本的动态均衡，从而支撑整体盈利的韧性。

在资产端收益率普遍下滑的压力下，中信银行的负债策略发挥了重要对冲作用。净息差虽有所收窄，但通过负债端成本的显著改善，部分抵消了贷款收益率下降的影响。管理层分析显示，对公贷款、个人贷款及市场化资产收益率的回落是主要拖累因素，而信用卡业务占比调整也带来一定影响。然而，负债端对公与零售存款成本的双双下降，以及市场化负债成本的优化，共同提升了息差水平。这种双轮驱动的经营逻辑，确保了利润的正向增长，也为未来在复杂利率环境下的稳健发展奠定基础。

中信银行还将金融“五篇大文章”与价值银行建设深度融合，避免战略与业务脱节。科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等领域均取得积极进展，相关贷款余额实现较快增长，体现了服务实体经济的责任担当。这种一盘棋的思维模式，推动资源向国家战略重点倾斜，同时强化银行自身的核心竞争力。展望未来，该行将继续以高质量发展为导向，统筹五大领域协同推进，构建可持续的价值创造体系。

中信银行的实践表明，在行业转型期，负债成本管理不仅是短期应对，更是长期战略。通过构建宽“缓冲带”，该行在净息差挑战中展现出较强的韧性与适应力。这种注重结构、质量与平衡的路径，或将成为股份制银行高质量发展的参考范式。